Bithumb 合约交易新手指南：解锁你的数字资产潜力
Bithumb作为韩国领先的加密货币交易所，不仅提供现货交易，也为用户提供了合约交易功能。合约交易允许用户通过杠杆放大收益，但也伴随着更高的风险。本指南旨在帮助新手了解Bithumb的合约交易，并提供入门级的操作指导。
一、 了解合约交易
合约交易，亦称为衍生品交易，是一种高级金融工具，允许交易者在无需实际持有标的数字资产的情况下，通过预测其未来价格走势来获取潜在收益。相较于现货交易直接买卖数字资产，合约交易侧重于对价格变动的投机和风险对冲。交易者可以选择“做多”（Long，也称为买入），押注价格上涨并从中获利；或者选择“做空”（Short，也称为卖出），预测价格下跌并通过价格下跌获利。合约交易为经验丰富的交易者提供了更多策略和机会，但也伴随着更高的风险。
Bithumb等平台提供的合约交易，涉及诸多关键概念，理解这些概念对于有效参与合约交易至关重要：
- 合约类型： Bithumb提供多种合约类型以满足不同交易需求。例如，永续合约是一种特殊的合约类型，其显著特点是没有到期日，允许交易者长期持有仓位，无需定期结算和重新开仓。 也可能提供交割合约，这类合约在特定日期结算。
- 标的资产： 这是合约交易的基础，指合约所追踪的底层数字资产的价格变动。常见的标的资产包括比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 等主流加密货币，以及其他具有较高交易量的数字资产。合约的盈亏直接与标的资产的价格波动相关联。
- 杠杆： 杠杆是合约交易的核心机制之一，它允许交易者以相对较小的保证金来控制更大价值的仓位。例如，如果使用10倍杠杆，交易者只需投入合约价值的1/10作为保证金。杠杆可以放大收益，但同时也会放大风险。高杠杆交易可能在短时间内导致巨大亏损，甚至超出初始保证金。务必谨慎使用杠杆，并充分了解其潜在风险。
- 保证金： 保证金是开立和维持合约仓位所必需的资金。 初始保证金用于开仓，而维持保证金则是维持仓位不被强制平仓所需的最低保证金水平。如果账户保证金低于维持保证金，仓位将面临被强制平仓的风险。
- 强平价格 (Liquidation Price)： 强平价格是指当市场价格朝着对交易者不利的方向变动时，如果账户保证金低于维持保证金水平，交易者的仓位将被交易所或平台强制平仓的价格。 强平机制旨在防止交易者账户出现负余额，保护交易所和交易者的利益。了解强平价格，并设置合理的止损单，是风险管理的重要组成部分。
- 盈亏 (Profit and Loss, P&L)： 盈亏反映了合约交易的盈利或亏损情况。盈亏由市场价格变动直接决定，并受到杠杆倍数的影响。正盈亏表示盈利，负盈亏表示亏损。交易者应密切关注盈亏情况，并根据市场变化及时调整交易策略。
- 资金费率 (Funding Rate)： 资金费率是永续合约市场中多头和空头之间定期支付的费用。资金费率机制旨在使合约价格与现货价格保持接近。当合约价格高于现货价格时，资金费率通常为正，多头需要向空头支付费用；反之，当合约价格低于现货价格时，资金费率通常为负，空头需要向多头支付费用。资金费率是交易成本的一部分，交易者需要将其纳入交易策略的考量。
二、 Bithumb合约交易平台概览
在踏入Bithumb合约交易市场之前，充分了解其平台的各个组成部分至关重要。清晰地掌握这些元素，能有效提升交易效率，降低操作风险。Bithumb合约交易平台一般由以下关键模块构成：
- 交易图表： 提供对标的加密货币价格动态的可视化呈现。它不仅展示价格随时间变化的趋势，还集成了多种技术分析工具，例如移动平均线、相对强弱指数(RSI)、布林带等。这些工具与丰富的绘图功能相结合，使交易者能够深入分析历史数据，预测未来价格走势，从而制定更明智的交易策略。交易者可以根据自身需求自定义图表类型、时间周期和指标参数。
- 订单簿： 实时展示市场上所有未成交的买单（买入报价）和卖单（卖出报价）。通过观察订单簿的深度和分布情况，交易者可以快速了解当前市场的买卖力量对比，判断市场情绪，以及预估价格可能的支撑位和阻力位。订单簿的动态变化反映了市场供需关系，是高频交易者和套利者重要的参考依据。
- 交易面板： 交易者进行合约交易的核心操作界面。在这里，您可以快速下单，包括市价单、限价单、止损单等多种订单类型。同时，还可以根据风险承受能力和交易策略，灵活调整杠杆倍数，放大收益的同时也放大了风险。交易面板还允许您预先设置止损和止盈价格，以便在市场价格达到预设水平时自动平仓，有效控制潜在亏损或锁定利润。
- 仓位信息： 集中展示您当前持有的所有合约仓位信息。重要的指标包括：仓位规模（代表您持有的合约数量）、平均开仓价格、预估的强平价格（即当市场价格不利变动到一定程度时，您的仓位将被强制平仓的价格）、以及根据最新市场价格计算的盈亏情况。密切关注仓位信息，可以帮助您及时评估风险，调整仓位，避免爆仓风险。
- 账户信息： 提供账户资金状况的全面视图，包括总账户余额、当前可用于交易的保证金余额、以及已使用的保证金金额。 保证金余额直接影响您可以开仓的最大规模。了解账户信息有助于您合理分配资金，避免过度交易。
- 历史订单： 记录您所有的历史交易数据，包括订单类型、成交价格、成交时间、交易数量等。通过回顾历史订单，您可以分析自己的交易策略，总结经验教训，不断优化交易方法，提高交易水平。
三、 Bithumb合约交易入门步骤
- 注册和登录： 访问Bithumb交易所官方网站或下载其应用程序。按照注册流程填写所需信息，包括邮箱地址或手机号码，并设置安全密码。注册完成后，务必完成身份验证 (KYC)，包括上传身份证件照片和进行人脸识别，以确保账户安全并符合监管要求。注册成功后，使用您的注册邮箱/手机号和密码登录。
- 开通合约交易： 登录Bithumb平台后，在导航栏或账户设置中找到合约交易入口。仔细阅读并理解合约交易的相关协议和风险提示。然后，按照平台指示开通合约交易功能。通常，您可能需要完成一份风险评估问卷，以评估您对合约交易风险的承受能力。只有通过风险评估后，才能正式开通合约交易功能。
- 充值： 开通合约交易后，您需要将资金从现货账户划转到合约账户才能进行交易。Bithumb通常支持多种数字资产充值，例如 USDT、BTC 和 ETH。选择您想要充值的数字资产，并按照平台提示操作。务必仔细核对充值地址，确保资产安全。
- 选择合约和杠杆： 在Bithumb合约交易界面，您将看到各种可交易的合约，例如 BTC/USDT 永续合约、ETH/USDT 永续合约等。选择您想要交易的合约。然后，选择合适的杠杆倍数。Bithumb通常提供不同的杠杆倍数供您选择，从 1x 到 125x 不等。新手强烈建议从较低的杠杆倍数开始，例如 2x 或 3x，以降低交易风险。杠杆越高，潜在收益和风险也越高。
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下单：
Bithumb提供多种下单方式，满足不同交易者的需求：
- 限价单 (Limit Order)： 您可以指定一个特定的价格下单。只有当市场价格达到或优于您指定的价格时，您的订单才会被执行。限价单通常用于以更优惠的价格买入或卖出。
- 市价单 (Market Order)： 您可以立即以当前市场最优价格下单。市价单保证您的订单能够立即成交，但成交价格可能与您预期的价格略有偏差。
- 止损单 (Stop Order)： 您可以设置一个止损价，当市场价格达到或跌破该价格时，系统会自动以市价单的形式卖出。止损单用于限制潜在的亏损。
- 止盈单 (Take Profit Order)： 您可以设置一个止盈价，当市场价格达到或超过该价格时，系统会自动以市价单的形式卖出。止盈单用于锁定利润。
- 管理仓位： 开仓后，您需要密切关注市场价格变动，并根据您的交易策略和风险承受能力调整止损/止盈价格。合理的止损/止盈设置能够有效控制风险，并确保盈利。
- 平仓： 当您想要结束交易时，可以使用市价单或限价单平仓。如果您使用市价单平仓，您的订单将立即以当前市场最优价格成交。如果您使用限价单平仓，您的订单将在市场价格达到您指定的价格时成交。平仓后，您的保证金和盈亏将返还到您的合约账户。
四、 风险管理
加密货币合约交易凭借其高杠杆特性，放大了盈利的可能性，但也伴随着显著的风险。因此，在进行合约交易时，严谨的风险管理策略至关重要，直接影响您的投资成败。
- 控制杠杆倍数： 高杠杆是合约交易的核心特性，但务必谨慎选择杠杆倍数。虽然更高的杠杆能放大潜在收益，但同时也成倍地增加了潜在亏损风险。初学者应从小杠杆开始，逐步适应，切忌盲目追求高收益而使用过高杠杆。例如，100倍杠杆意味着市场价格向不利方向波动1%就可能导致本金全部损失。
- 强制止损策略： 止损单是风险管理的关键工具。务必在每次开仓时设置止损单，用于限制单笔交易的最大潜在亏损。止损价位的设定应综合考虑您的风险承受能力、交易策略以及市场的波动性。常用的止损方法包括固定金额止损和百分比止损。更高级的策略还会根据支撑位和阻力位动态调整止损位置。
- 资金仓位管理： 不要将所有的交易资金投入到单笔合约交易中。有效的资金管理需要将资金分散到不同的交易机会，或者预留一部分资金以应对突发情况。常用的仓位控制方法包括固定金额法和固定比例法。可以考虑使用金字塔加仓或倒金字塔减仓策略，根据市场走势灵活调整仓位。
- 深度市场研究： 在进行任何合约交易之前，必须对交易标的进行深入的市场调研和基本面分析。理解影响价格走势的各种因素，例如项目基本面、市场情绪、宏观经济数据、监管政策等。技术分析可以辅助判断入场和出场时机，但不能完全依赖技术指标。
- 情绪约束机制： 避免被情绪左右，进行冲动交易。贪婪和恐惧是交易者最大的敌人。制定明确的交易计划，并严格执行，不受市场波动的影响。在市场剧烈波动时，更需要保持冷静和理性，避免做出错误的决策。可以尝试记录交易日志，分析自己的交易行为，找出情绪化交易的模式。
- 持续学习精进： 加密货币市场日新月异，不断涌现出新的技术、新的概念和新的交易策略。持续学习是提升交易水平的关键。关注行业动态，阅读专业书籍和文章，参加线上或线下课程，与其他交易者交流经验，不断提升自己的知识储备和交易技能。了解DeFi，NFT，Web3等新兴领域，可能带来新的投资机会。
五、 常用术语
- 多头 (Long)： 指交易者预期加密货币或资产的价格将会上涨，因此买入该资产以期在未来价格上涨时卖出获利。通常也称为看涨。多头头寸的盈利潜力理论上是无限的，但损失最多为投入的全部本金。
- 空头 (Short)： 指交易者预期加密货币或资产的价格将会下跌，因此借入该资产并卖出，希望在未来价格下跌时再买入该资产归还，从而赚取差价。通常也称为看跌。空头头寸的盈利潜力有限（最多跌至零），但理论上的损失潜力是无限的。
- 爆仓 (Liquidation)： 当交易者账户的保证金不足以维持其持有的仓位时，交易所或交易平台会强制平仓，以防止进一步的损失。爆仓通常发生在杠杆交易中，当市场走势不利于交易者时，会导致其保证金快速耗尽。
- 滑点 (Slippage)： 在加密货币交易中，滑点是指交易的实际成交价格与交易者最初预期的价格之间的差异。滑点可能由于市场波动剧烈、交易量不足或其他因素导致，尤其是在快速变化的市场环境中，较大的订单更容易受到滑点的影响。
- 挂单 (Order)： 交易者向交易所或交易平台提交的、在特定价格或满足特定条件时执行的订单。挂单分为限价单和止损单等类型。挂单可以帮助交易者在无需持续监控市场的情况下，按照预定的策略进行交易。
- 成交 (Filled)： 指交易者提交的订单已经被交易所或交易平台成功执行，并以相应的价格完成了交易。成交意味着订单已经进入交易历史记录，并且交易者的账户余额已经相应地更新。
- 深度 (Depth)： 指市场上特定加密货币或资产的买单和卖单的数量和价格分布情况。市场深度反映了市场的流动性，深度越深，意味着市场有足够的买家和卖家来支持交易，减少价格波动。
- 盘口 (Order Book)： 也称为订单簿，是交易所或交易平台上显示市场买单和卖单信息的实时更新页面。盘口信息包括买一价、卖一价以及各个价格区间的买单和卖单数量。盘口是交易者分析市场供需关系、判断市场趋势的重要工具。
