BitMEX 杠杆交易：新手如何避免爆仓？只需这 5 个技巧！

如何在BitMEX交易所做杠杆交易

BitMEX简介

BitMEX（Bitcoin Mercantile Exchange）是一家知名的加密货币衍生品交易所，允许用户进行比特币和其他加密货币的杠杆交易。与现货交易不同，BitMEX提供合约交易，这意味着你并不实际拥有所交易的加密货币，而是交易代表加密货币价值的合约。通过杠杆，你可以用较小的资金控制更大的头寸，从而放大潜在的利润，但同时也增加了风险。

准备工作

在BitMEX上进行杠杆交易前，充分准备至关重要，这将直接影响交易的成功率和风险控制。

1. 注册BitMEX账户： 要开始在BitMEX交易，必须先注册一个账户。前往BitMEX官方网站，按照指引填写必要的注册信息，通常包括有效的电子邮件地址和高强度密码。设置密码时，建议采用包含大小写字母、数字和特殊字符的组合，以增强账户安全性。启用双重验证（2FA）是强烈推荐的安全措施，可以显著提高账户的安全性，防止未经授权的访问。
2. 完成身份验证（KYC）： 为了遵守监管要求和保障平台安全，BitMEX可能会要求用户完成身份验证（Know Your Customer, KYC）流程。此流程通常涉及提交身份证明文件，例如护照、身份证或驾驶执照，以及地址证明文件，例如银行对账单或水电费账单。确保所提供的文件清晰可读，并且与注册信息一致，以便顺利通过验证。
3. 充值比特币： BitMEX平台主要以比特币（BTC）作为结算货币，这意味着你需要将比特币充值到你的BitMEX账户才能进行交易。你可以通过多种方式获取比特币，例如从其他加密货币交易所购买，或者通过场外交易（OTC）平台进行交易。在充值时，务必仔细核对BitMEX提供的充值地址，确保地址完全正确。任何细微的错误都可能导致资金丢失。建议使用复制粘贴的方式，避免手动输入地址出错。确认交易已在比特币区块链上获得足够的确认数，以确保资金安全到账。
4. 熟悉BitMEX交易界面： 在实际交易之前，深入了解BitMEX的交易界面至关重要。熟悉各种订单类型（如市价单、限价单、止损单、止盈单），理解不同合约的规格和交割机制，掌握图表分析工具的使用方法，并充分了解风险管理功能，例如设置止损和止盈点。BitMEX提供模拟交易（Testnet）环境，强烈建议在真实资金交易前，先在模拟环境中进行练习，熟悉平台操作和交易策略，从而降低实际交易中的风险。理解保证金制度和爆仓风险，谨慎设置杠杆倍数，避免过度交易。

理解BitMEX合约类型

BitMEX作为领先的加密货币衍生品交易所，提供了丰富的合约类型，旨在满足不同交易者的需求和风险偏好。了解这些合约类型的特性是制定有效交易策略的基础。

• 永续合约： 永续合约是BitMEX上最受欢迎的合约类型之一，其显著特点是 没有到期日 。这意味着交易者可以无限期地持有头寸，无需担心到期结算问题。为了使永续合约的价格与标的资产（例如比特币）的现货价格保持一致，BitMEX采用了 资金费率（Funding Rate） 机制。资金费率是多头和空头之间定期支付的费用，旨在平衡市场供需，并确保合约价格锚定现货价格。当市场看涨时，多头通常向空头支付资金费率；当市场看跌时，空头通常向多头支付资金费率。理解资金费率的运作方式对于有效管理永续合约的风险至关重要。
• 季度合约： 季度合约是一种具有 固定到期日 的合约，通常在每个季度的末尾结算。例如，常见的季度合约会于3月、6月、9月和12月的最后一个星期五到期。在到期日，季度合约将按照预先设定的 结算价格 进行结算。结算价格通常是标的资产在到期前一段时间内（例如，到期前一小时）的平均价格。季度合约适合那些希望进行中长期交易，并对未来价格走势有一定预期的交易者。与永续合约不同，季度合约没有资金费率机制。
• U本位合约： U本位合约，也被称为稳定币本位合约，使用USDT或其他稳定币（如USDC）作为保证金。这意味着交易者可以使用稳定币来开仓和平仓，而无需持有或交易标的加密货币。合约的价值仍然与标的加密货币的价格挂钩，例如，一个比特币的U本位合约的价格会反映比特币的美元价格。U本位合约的主要优势在于 方便风险管理 。由于稳定币的价格相对稳定，交易者可以更容易地计算潜在的利润和损失，并更好地控制风险敞口。这使得U本位合约对于新手交易者或那些希望避免持有波动性较大的加密货币的交易者更具吸引力。U本位合约通常提供较高的杠杆，允许交易者以较小的保证金控制更大的头寸。

深入理解不同合约类型的特性，包括其结算机制、风险因素和适用场景，对于制定与你的交易目标和风险承受能力相符的交易策略至关重要。选择合适的合约类型可以显著提高交易的成功率和盈利潜力。

选择合适的杠杆倍数

BitMEX等加密货币衍生品交易所提供杠杆交易，允许交易者用较小的保证金控制更大的仓位。杠杆倍数从1倍到100倍不等，选择合适的杠杆对于风险管理至关重要。

• 高杠杆： 高杠杆交易可以显著放大潜在利润，使用户能够利用较小的价格波动获利。 例如，100倍杠杆意味着交易者只需投入合约价值的1%作为保证金即可。然而，高杠杆也极大地增加了风险。 即使市场出现轻微不利变动，也可能导致快速亏损甚至强制平仓（Liquidation），损失全部保证金。 爆仓价格与入场价格的距离随着杠杆倍数的增加而迅速缩小，因此需要更精确的市场判断和及时的风险控制。
• 低杠杆： 低杠杆交易降低了爆仓风险，降低了市场波动对账户的影响。 较低的杠杆倍数，例如2倍或5倍，意味着需要投入更多的保证金来开立相同价值的头寸，但同时也降低了每次交易的潜在利润和亏损。 对于新手交易者来说，低杠杆提供了一个更安全、更可控的交易环境，便于学习和适应市场。 低杠杆也更适合长线交易策略，降低了短期市场波动带来的冲击。

选择杠杆倍数时，必须充分考虑个人的风险承受能力、交易经验和交易策略。 审慎评估市场波动性，并使用止损订单来限制潜在损失。 杠杆并非越高越好，而是应该根据自身情况选择最合适的比例，实现风险和收益的平衡。 时刻关注账户的保证金比例，避免因保证金不足而被强制平仓。

下单类型

BitMEX提供多种订单类型，旨在满足不同交易策略和风险偏好的需求。理解各种订单类型的功能对于有效管理交易至关重要。以下是BitMEX提供的订单类型：

• 限价单（Limit Order）： 限价单允许你设置一个特定的价格（限价），只有当市场价格达到或优于该价格时，订单才会被执行。买入限价单会在低于当前市场价格的位置挂单，而卖出限价单则会在高于当前市场价格的位置挂单。限价单的优点是可以控制交易成本，但缺点是不能保证订单一定会被执行，尤其是在市场价格快速波动的情况下。例如，如果你想以10,000美元的价格购买比特币，你可以设置一个限价买单，只有当市场价格跌至或低于10,000美元时，订单才会被执行。
• 市价单（Market Order）： 市价单是指立即以当前市场上最佳可用价格执行的订单。市价单的优点是可以快速成交，保证订单执行，但缺点是执行价格可能不如预期，尤其是在市场流动性不足或价格波动剧烈的情况下。交易者通常在需要立即进入或退出市场时使用市价单。建议在使用市价单前，仔细观察订单簿的深度，以避免滑点过大。
• 止损单（Stop Order）： 止损单是一种条件订单，允许你设置一个止损价格（触发价）。当市场价格达到或突破该止损价格时，订单会被触发，并以预先设定的方式执行。止损单通常用于限制潜在损失或保护已获利润。止损单可以进一步分为止损限价单和止损市价单：
  • 止损限价单（Stop-Limit Order）： 当市场价格达到止损价格时，止损限价单会被触发，并以预设的限价挂单。这种订单类型允许你在止损触发后仍然控制订单执行价格，但如果市场价格快速波动，可能导致订单无法成交。
  • 止损市价单（Stop-Market Order）： 当市场价格达到止损价格时，止损市价单会被触发，并以市价单的形式立即执行。这种订单类型可以保证订单在止损价格附近成交，但执行价格可能不如预期。
• 追踪止损单（Trailing Stop Order）： 追踪止损单是一种动态止损单，其止损价格会根据市场价格的波动自动调整。你可以设置一个追踪幅度，当市场价格向有利方向移动时，止损价格也会相应调整，始终保持与市场价格一定的距离。当市场价格向不利方向移动时，止损价格则保持不变。追踪止损单的优点是可以锁定利润或限制亏损，同时允许交易在有利的市场趋势中继续运行。例如，如果你设置一个追踪幅度为5%的追踪止损单，当市场价格上涨时，止损价格也会随之上涨，始终保持比市场价格低5%。如果市场价格下跌超过5%，止损单将被触发。
• 冰山订单（Iceberg Order）： 冰山订单是一种高级订单类型，用于将大额订单拆分成多个较小的、随机数量的订单，并以设定的价格区间逐步执行。这样做可以减少大额订单对市场价格的冲击，避免引起市场关注，从而更隐蔽地完成交易。冰山订单适合于交易量较大的交易者，他们希望在不影响市场价格的情况下执行大额交易。

选择合适的订单类型至关重要，它直接影响你的交易风险和盈利能力。在选择订单类型时，应综合考虑你的交易策略、风险承受能力和市场状况。建议新手交易者从简单的限价单和市价单开始，逐步学习和掌握更高级的订单类型。

开仓和平仓

• 开仓： 开仓是指建立交易头寸。在加密货币衍生品交易中，这意味着你开始持有一个合约。如果你预期市场价格将会上涨，那么你可以选择“做多”（Buy Long），即买入合约。这样做意味着你将从价格上涨中获利。相反，如果你预测市场价格将会下跌，那么你可以选择“做空”（Sell Short），即卖出合约。在这种情况下，你将从价格下跌中获利。开仓决定基于你的市场分析和交易策略。
• 平仓： 平仓是指结束你已经建立的交易头寸，实现盈亏。实质上，它是与开仓操作相反的行为。如果你之前选择了“做多”，那么你需要通过卖出相应数量的合约来进行平仓。这样，你就能锁定利润或止损。另一方面，如果你之前选择了“做空”，那么你需要通过买入相同数量的合约来进行平仓。平仓操作结束了你的交易，将合约转换为实际的盈利或亏损。

风险管理

在BitMEX等衍生品交易所进行杠杆交易，风险管理是确保资金安全和长期盈利能力的关键。由于杠杆可以放大盈利，同时也会放大亏损，因此，有效的风险管理策略至关重要。以下是一些在BitMEX上进行杠杆交易时应遵循的风险管理技巧：

1. 设置止损单： 止损单是风险管理中最基本也是最重要的工具。始终在进行交易时设置止损单，以预先设定你能接受的最大亏损额度。止损单会在市场价格触及你预设的价格时自动触发平仓，从而限制你的潜在损失，避免因市场剧烈波动而遭受重大亏损。止损单类型可以选择限价止损或市价止损，根据不同的交易策略选择合适的类型。
2. 控制仓位大小： 不要将所有可用资金投入到单一交易中。合理的仓位大小是控制风险的关键。建议根据你的风险承受能力和交易策略，合理分配资金。一个普遍的建议是，单次交易的风险敞口不应超过你总交易资金的1%-2%。更小的仓位可以降低爆仓的风险，并让你有足够的资金应对市场波动，抓住未来的交易机会。
3. 谨慎使用杠杆： 虽然杠杆可以放大收益，但过度使用杠杆会显著增加风险。即使是经验丰富的交易员，也应该谨慎选择杠杆倍数。高杠杆意味着即使是小幅市场波动，也可能导致你的头寸被强制平仓。在BitMEX等平台上，提供多种杠杆倍数选择，新手应该从低杠杆开始，逐步熟悉交易规则和市场波动特性。
4. 定期检查头寸： 市场状况瞬息万变，因此需要定期检查你的头寸，并评估你的交易策略是否仍然有效。关注市场新闻、技术指标和基本面分析，以便及时调整你的交易策略。如果市场情况发生重大变化，例如出现黑天鹅事件，应立即重新评估你的风险敞口，并采取相应的措施，例如调整止损位或部分平仓。
5. 了解资金费率： BitMEX等交易所的永续合约使用资金费率机制来维持合约价格与现货价格的锚定。资金费率是多头和空头之间定期支付的费用，其方向和大小反映了市场的情绪。了解资金费率的计算方式及其对你盈利和亏损的影响至关重要。当资金费率为正时，多头需要向空头支付费用；当资金费率为负时，空头需要向多头支付费用。根据资金费率的变化，调整你的交易策略，可以提高盈利机会。
6. 利用模拟账户： BitMEX提供模拟账户（Testnet），这是一个无风险的环境，你可以在其中练习交易，熟悉交易界面、订单类型和不同的交易策略。在模拟账户上进行交易不会损失你的真实资金，因此非常适合新手学习和测试新的交易策略。在进行实盘交易之前，充分利用模拟账户进行练习，可以有效降低交易风险。
7. 理解强平机制： 了解BitMEX的强平机制对于避免爆仓至关重要。当你的账户维持保证金不足以支撑你的头寸时，BitMEX将启动强制平仓程序，自动平仓你的头寸。为了避免被强制平仓，你需要设置合理的止损，控制仓位大小，并定期监控你的账户余额和保证金水平。维持保证金水平会随着市场价格的波动而变化，因此需要密切关注，及时追加保证金或减小仓位。

交易示例

假设你预测比特币的价格会上涨，并且你决定使用5倍杠杆进行交易。这意味着你借入了相当于你本金四倍的资金来进行交易，从而放大你的潜在收益和损失。你的账户中有1 BTC，比特币的当前价格是50,000美元。请注意，杠杆交易伴随着显著的风险，尤其是在波动性极大的加密货币市场。

1. 开仓： 你可以选择做多（Buy Long），这意味着你预计比特币价格会上涨。使用你的1 BTC和5倍杠杆，你可以控制价值5 BTC的头寸，即价值250,000美元的比特币。你的交易平台会根据杠杆比例和当前市场价格计算所需的保证金。
2. 价格上涨： 如果比特币的价格上涨了10%，达到55,000美元，你的盈利将是5 BTC * (55,000美元 - 50,000美元) = 25,000美元。这还不包括交易手续费和可能存在的融资费用，这些费用取决于你使用的平台和持仓时间。
3. 平仓： 你可以选择平仓，也就是关闭你的交易头寸，将你的盈利兑现。平仓时，你的盈利将扣除所有费用后计入你的账户。你也可以选择继续持有仓位，期望价格进一步上涨，但同时也承担着更大的风险。
4. 风险： 然而，如果比特币的价格下跌了10%，达到45,000美元，你的亏损将是5 BTC * (45,000美元 - 50,000美元) = -25,000美元。由于你使用了5倍杠杆，你的亏损可能会迅速累积。许多交易平台设有强制平仓线，如果你的亏损达到一定程度（通常是低于维持保证金要求），你的头寸将被自动平仓，以防止亏损进一步扩大。在这种情况下，你的亏损可能会超过你的初始资金，导致部分或全部资金损失。因此，务必设置止损单，以限制潜在损失。杠杆越高，风险越大。

BitMEX手续费

BitMEX作为一家领先的加密货币衍生品交易所，其手续费结构是交易者需要重点关注的部分。手续费的收取方式取决于多种因素，包括但不限于交易的合约类型、交易者的交易量等级以及交易执行的方式。

BitMEX通常采用做市商（Maker）和吃单者（Taker）模式来区分手续费。做市商通过挂单，为市场提供流动性，因此可以享受较低的手续费，有时甚至可以获得返佣。做市商的订单通常不会立即成交，而是进入订单簿等待其他交易者来撮合。而吃单者则通过立即成交的市价单或者限价单来从订单簿中移除流动性，因此需要支付相对较高的手续费。吃单者的订单会立即与订单簿中的现有订单进行匹配成交。

BitMEX还会根据交易者在过去30天内的交易量，对交易者进行等级划分，不同的等级对应不同的手续费率。交易量越大，手续费率越低。具体的费率结构可以在BitMEX官方网站的手续费页面查询，该页面会详细列出不同合约类型和交易量等级对应的Maker和Taker手续费率。

理解BitMEX的手续费结构对于制定交易策略和控制交易成本至关重要。交易者应该仔细研究不同合约的手续费率，并根据自己的交易习惯和交易量来选择合适的交易方式，从而最大程度地降低交易成本，提高盈利能力。

安全性

BitMEX作为一家加密货币衍生品交易所，其安全性至关重要。虽然BitMEX采取了多种安全措施，但用户仍需意识到并主动防范潜在风险。以下是一些增强账户安全性的建议：

1. 启用双重验证（2FA）： 双重验证是保护账户免受未经授权访问的关键措施。启用2FA后，除了密码之外，还需要提供来自你的手机或验证器应用的一次性代码。这显著提高了安全性，即使密码泄露，攻击者也无法轻易登录你的账户。BitMEX 支持多种 2FA 方法，包括 Google Authenticator 和短信验证，推荐使用基于应用的验证方式，短信验证方式安全性相对较低。
2. 使用强密码并定期更换： 创建一个包含大小写字母、数字和符号的复杂密码，并避免使用容易猜测的信息，例如生日或常用词汇。强密码能够有效抵御暴力破解攻击。强烈建议定期更换密码，例如每 3-6 个月更换一次，以进一步降低账户风险。同时，请勿在其他网站或服务中使用相同的密码。
3. 警惕钓鱼邮件和欺诈网站： 网络钓鱼是常见的攻击手段，攻击者会伪装成 BitMEX 或其他可信机构发送邮件，诱骗用户点击恶意链接或泄露个人信息。务必仔细检查邮件发件人的地址，并避免点击任何可疑链接。不要在非官方网站上输入你的 BitMEX 账户信息。始终通过官方渠道（例如浏览器书签或手动输入网址）访问 BitMEX 网站。
4. 定期监控账户活动和交易记录： 养成定期检查账户活动和交易记录的习惯，密切关注是否有任何未经授权的交易或可疑活动。如果发现任何异常情况，立即更改密码并联系 BitMEX 客服进行报告。设置交易提醒，以便及时了解账户资金变动。
5. 启用提币白名单： BitMEX 允许用户设置提币白名单，仅允许向预先批准的地址提币。启用此功能可以有效防止账户被盗后资金被转移到未知地址。
6. 了解并使用BitMEX提供的安全功能： 持续关注BitMEX官方发布的最新安全公告和功能。BitMEX可能会不断推出新的安全功能来提升用户账户的安全性，及时了解并使用这些功能，可以有效降低安全风险。

BitMEX提供了一个进行加密货币杠杆交易的平台。在开始交易之前，务必充分了解相关的风险，并采取适当的风险管理措施。通过谨慎的交易策略和有效的风险管理，你可以在BitMEX上进行成功的杠杆交易。